高抛低吸，不追高，不恐慌

　　【盘前观点】热点聚焦

　　高抛低吸，不追高，不恐慌

　　芯片/AI算力：高端 GPU 持续紧缺倒逼政企采购强制适配国产算力，大基金三期70%资金猛攻设备材料“卡脖子”环节，国产化从“备选”变为“必选”。关注半导体设备、元件。

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　　金属/化工：全球通胀预期升温，工业需求回暖，带动有色资源和原材料需求增长，关注战略金属、氟化工。

　　机器人/汽车零部件：特斯拉 Optimus 即将量产 + 国内整机厂商 IPO 推进 + 国网 68 亿大单落地，产业从技术验证转向订单驱动的真兑现阶段，关注核心零部件，轻量化。

　　市场环境解读

　　大盘在年线附近触底反攻后，连续收出探底回升下影线。目前的走势类似3月中下旬沪指加速探底之后反攻行情的初期，市场处于调仓换股的最后阶段，科技主线中的滞胀品种以及其他低估值板块持续得到资金流入。

　　世界杯凌晨拉开大幕，统计过往7届世界杯，沪指在世界杯期间的上涨概率达到70%，下跌年份还有全球系统性风险的影响，如2010遇到欧债危机。此外美联储CPI等外部风险已经出清，大盘也存在修复的需要和空间。

　　时间逐渐接近6月下旬，A股进入二季度业绩预告密集期，近期高增的进出口数据会逐步转化为企业实际利润，情绪逐步修复回升，接下来大盘在震荡过后有望重心逐步上移。

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